顶着“中国AI医疗安康处理计划的最年夜供给商”的头衔，三年多前港股IPO未果的微医再次冲刺港交所。
2024年12月31日，AI医疗公司微医控股无限公司（简称“微医控股”）正式向港交所递交招股阐明书，招银国际担负独家保荐人。招股书称，按2023年收入盘算，微医控股是中国AI医疗安康处理计划的最年夜供给商：以10.24亿元的AI医疗安康处理计划收入排名第一，市场份额为10.6%；同时，微医也是中国独一一家经由过程按人头付费跟按代价付费的形式供给安康治理会员效劳的AI医疗安康处理计划供给商。
微医控股的贸易形式
微医控股建立于2004年，2011年推出线上大夫预定平台登记网，2015年品牌名进级为微医，并在中国建立首家互联网病院。2020年，在天津推出以智能病院牵头的严密型医联体——天津市数字健共体。
晚期的微医平日被划归到“互联网医疗”赛道，之前的安全安康、安全安康、京东安康已先后港股上市。微医最早在2018年阁下就传出过要上市的新闻。2021年4月，微医也确实停止了港股递表，但终极未能胜利。
依据事先的招股书，微医称创立并经营中国首家互联网病院，按停止2020年12月31日互联网病院数目跟2019年所供给的数字诊疗量盘算，公司是中国最年夜的数字医疗效劳平台。这里的“数字医疗效劳”指向的是在线预定、数字诊疗、电子处方、大众医保结算、配药及疾病治理效劳等外容。
现在的微医则紧靠年夜火的“AI”观点。2024年3月，微医发布与腾讯签署策略配合，联手攻坚医疗年夜模子。同年11月，微医发布，国度互联网信息办公室公然宣布第八批深度分解效劳算法存案信息，微医自立研发的“微医医疗年夜模子”“微医医疗助手年夜模子”“微医安康助手”胜利经由过程算法存案。
彼时，微医称，得益于AI技巧的支撑，医疗安康效劳疾速提质增效，天津健共体的日均效劳人次超越1.8万，近20万名慢性病患者受益于高效的慢病治理效劳，人均医疗用度明显降落。别的，微医的“AI健管”智能体将安康治理师的任务效力晋升了150%，“AI药师”增进用药公道性与经济性晋升到98%以上。
最新的招股书表现，微医控股重要包括AI医疗效劳跟数字医疗平台两年夜营业板块。
AI医疗营业重要包含安康治理会员效劳、云药房以及增值效劳，其重要的AI利用为AI大夫、AI药师、AI安康治理及AI智能把持，为大夫、药师、安康治理师及羁系机构赋能。数字医疗平台供给数字医疗效劳、线下医疗效劳以及企业会员等，供给罕见病的数字征询、诊断、跟进以及处方履行。招股书数据表现，微医在数字医疗平台上衔接约1.15万家医疗机构跟31.80万名大夫。
财政方面，2021年、2022年及2023年，微医控股的连续运营营业收入分辨为9.62亿元、13.68亿元跟18.63亿元。此中，来自AI医疗效劳的收入分辨为2.28亿元、6.28亿元及10.24亿元。2024年上半年，AI医疗效劳收入为14.4亿元，营收占比近八成。
微医控股现在仍为盈余状况，但盈余浮现收窄趋向。2021年至2023年运营营业盈余分辨为22.69亿元、37.82亿元、14.01亿元，连续运营营业的经调剂盈余（非国际财政讲演原则计量）分辨为13.54亿元、8.17亿元、5.05亿元。2024年上半年，微医控股的连续运营营业收入增添107.4%，至18.18亿元，上半年连续运营营业盈余4.3亿元，经调剂盈余为1.28亿元。
对AI医疗的开展，海内出台了不少对应政策，如斯前有文件明白指出，医师接诊前需停止实名认证，确保由自己接诊，其余职员、人工智能（AI）软件等不得冒用、替换医师自己接诊。对政策对公司营业的影响，微医控股在危险要素中提到，在中国，天生式AI的羁系及执法框架正在敏捷开展，且当局部分已逐渐放慢对天生式AI相干技巧的破法。因为该等执法法例仍绝对较新，其说明与履行仍将连续变更。咱们无奈保障咱们能否 能实时或完整遵照该等执法法例的请求。倘咱们无奈获得必须的同意，或倘咱们与任 何第三方产生任何与常识产权或数据保险相干的争议，咱们的营业营运可能会遭到倒霉影响。
股权构造方面，微医开创人廖杰远经由过程New Forte持股为11.51%，但他自己已卸任了微医控股全部职务，并许诺废弃其所持股份附带的全部投票权。背地的起因还要回溯到2022年6月。
彼时，中国证监会宣布的行政处分决议书指出，停止2018年11月19日及2019年1月18日，微医控股持有的易联众股份，连同数名第三方团体领有的关系经纪账户所购置的额定易联众股份（该等股份被视为由微医控股持有），及微医控股与该等经纪账户的兼并持股已分辨到达易联众已刊行股本5%跟10%的讲演门槛。中国证监会决议书以为，微医控股在深圳证券买卖所的布告未依据《证券法》（2005年版）实时、正确地作出；因此易联众股份的后续买卖违背了《证券法》（2005年版）。因而，中国证监会向微医控股收回整改令，并向微医控股及微医控股作出忠告。别的，中国证监会对微医控股及微医控股分辨处以国民币3030万元及国民币8万元的罚款。中国证监会作出该决议后，深圳证券买卖所于2024年1月17日对微医控股及廖杰远作出公然非难。
招股书提到，微医控股及廖杰远于2022年7月就中国证监会决议书提交行政复议请求。停止最后现实可行日期，行政复议请求尚待中国证监会作出决议。因为廖杰远不在团体内担负任何职务，并许诺以后不再担负任何职务，且廖杰远将废弃其于公司的全部投票权，且不享有任何特别权力，因而无奈于股东层面临团体或治理层施加任何本质性影响。
微医控股的股权构造
除了New Forte，微医控股的股权构造中，WD Family B Limited持股为3.57%，WD Family C Limited持股为1.92%，WD Family X Limited持股为3.51%，盟国保险持股为1.58%，腾讯持股为8.79%，红杉持股为2.29%，高瓴持股为4.13%，高盛持股为1.93%；中投中财经由过程CICFH New Dynamics Investment SPC Vehicles持股为3.1%，Integrated Core持股为0.94%，Qiming Venture（启明创投）持股为2.69%，5Y Capital（五源资源）持股为4.52%。
此次港股IPO，预期相干资金将用于在天津及中国其余地域扩大健共体、AI技巧扩大及利用、晋升医疗效劳程度及治理效力，以及营运资金及其余个别公司用处。
